一、物流地產(chǎn)基金是什么意思
物流地產(chǎn)基金，是指以倉儲(chǔ)物流資產(chǎn)為最終投資標(biāo)的的私募股權(quán)投資基金。
物流地產(chǎn)基金的交易模式往往為基金通過直接或間接的方式收購持有物流資產(chǎn)的項(xiàng)目公司股權(quán)，并委托專業(yè)的管理人對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行開發(fā)、改造或運(yùn)營，在資產(chǎn)運(yùn)營一段時(shí)間后，通過出售資產(chǎn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或REITs等方式完成退出，進(jìn)而獲得收益。
二、物流地產(chǎn)基金的基本特點(diǎn)是什么
物流地產(chǎn)基金系以物流地產(chǎn)為投資對(duì)象的投資基金。而物流地產(chǎn)則是以企業(yè)物流需求為導(dǎo)向開發(fā)的物流設(shè)施的不動(dòng)產(chǎn)載體，屬于工業(yè)地產(chǎn)的一種，在普通地產(chǎn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，融入物流服務(wù)。
一般而言，物流地產(chǎn)可能包括物流園區(qū)、物流倉庫等設(shè)施。因此，不同于一般酒店、寫字樓等商業(yè)地產(chǎn)的獨(dú)立性，只要單體項(xiàng)目位置佳、資產(chǎn)管理優(yōu)質(zhì)就有提升租金的很大空間、就可能取得理想的投資回報(bào)，物流地產(chǎn)的投資往往需要以點(diǎn)連線帶面，形成整體化布局，才能實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，有效提升物流效率，從而提高收益回報(bào)。
由于物流地產(chǎn)基金規(guī)模龐大，物流地產(chǎn)體系布局時(shí)間較久。對(duì)于物流地產(chǎn)的投資人而言，沒有可預(yù)期的穩(wěn)定資金來源，難以進(jìn)行大規(guī)模投資布局，因此往往需要提前開始募資，并根據(jù)募資情況調(diào)整投資布局。且由于物流地產(chǎn)基金往往規(guī)模龐大，很難在短期內(nèi)迅速完成投資。
三、物流地產(chǎn)基金的運(yùn)作模式是什么
參考基金參與物流地產(chǎn)運(yùn)作的各種模式，目前市場上一種比較成熟的模式是，基金設(shè)立主導(dǎo)方既從事物流倉儲(chǔ)設(shè)施的開發(fā)，又從事物流倉儲(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營，同時(shí)還對(duì)物流地產(chǎn)基金進(jìn)行管理，即能夠集物業(yè)開發(fā)、物業(yè)運(yùn)營及基金管理三種核心功能于一身。
相應(yīng)地，該主導(dǎo)方內(nèi)部也需要設(shè)立不同的職能部門（或相應(yīng)的集團(tuán)內(nèi)事業(yè)部）各司其職，以匹配前述不同功能，通常至少包括負(fù)責(zé)募資、投資的基金管理端和負(fù)責(zé)物業(yè)開發(fā)、運(yùn)營的資產(chǎn)管理端，不同機(jī)構(gòu)視其內(nèi)部運(yùn)作方式和組織架構(gòu)不同作具體設(shè)置和調(diào)整。以下從各職能分工的角度出發(fā)，對(duì)物流地產(chǎn)基金的運(yùn)作模式進(jìn)行簡要說明：
1、物業(yè)開發(fā)部門負(fù)責(zé)根據(jù)市場或者特定客戶的需求通過公開市場受讓土地、開發(fā)物流倉儲(chǔ)設(shè)施。
2、待項(xiàng)目完工之后，物業(yè)開發(fā)部門將項(xiàng)目移交給物業(yè)運(yùn)營部門，物業(yè)運(yùn)營部門對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行招租及提供其他資產(chǎn)管理服務(wù)，當(dāng)物業(yè)的出租率和租金回報(bào)率達(dá)到一定比例之后，再由基金管理部門安排其管理的物流地產(chǎn)基金收購已經(jīng)能夠穩(wěn)定運(yùn)營的成熟物業(yè)資產(chǎn)。
3、物流地產(chǎn)項(xiàng)目被基金收購之后，仍由物業(yè)運(yùn)營部門進(jìn)行專業(yè)管理，提升物流地產(chǎn)的品質(zhì)，進(jìn)而提高物流地產(chǎn)基金的投資回報(bào)；而通過收購，物業(yè)開發(fā)部門得以快速回籠資金，將所獲得的收購對(duì)價(jià)繼續(xù)用于新的物流地產(chǎn)項(xiàng)目的開發(fā)，提高資金周轉(zhuǎn)率。
三者相協(xié)調(diào)，上述運(yùn)作模式可以使得物流地產(chǎn)的開發(fā)、運(yùn)營和收購形成有機(jī)循環(huán)，從而得以迅速擴(kuò)張。
