股權投資（Equity Investment），是為參與或控制某一公司的經營活動而投資購買其股權的行為?？梢园l(fā)生在公開的交易市場上，也可以發(fā)生在公司的發(fā)起設立或募集設立場合，還可以發(fā)生在股份的非公開轉讓場合。
1、獲取收益，包括獲得股利和資本利得。
2、獲得資產控制權，通過資產的調整、調度和增值來獲得利益。
3、參與經營決策，以分散風險、發(fā)現(xiàn)商業(yè)機會。
4、調整資產結構、增加可流動資產，在投資購買可交易股份的場合，這種動因時常存在。
5、投機，以獲取買賣價格的差額，在投資于可交易股份的場合，這種動因時常存在。
股權投資分為以下四種類型：
1、控制，是指有權決定一個企業(yè)的財務和經營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經營活動中獲取利益。
2、共同控制，是指按合同約定對某項經濟活動所共有的控制。
3、重大影響，是指對一個企業(yè)的財務和經營政策有參與決策的權力，但并不決定這些政策。
4、無控制，無共同控制且無重大影響。
中國資本市場發(fā)展至今，個人投資者往往只能參與股票二級市場的投資，而利潤最為豐厚的一級市場股權投資僅僅是少數(shù)機構投資者的專屬。但是現(xiàn)在這一情況正在逐漸發(fā)生改變，在中國政府高層決心大力發(fā)展多層次資本市場的背景下，股權投資的門檻已經大幅降低，目前僅僅數(shù)十萬就能夠進行企業(yè)原始股權投資，個人投資者從此也可以在一級市場分得一杯羹。
目前股權投資的退出方式主要分為兩類，一類是通過多種不同層次的資本市場掛牌上市退出，一類是根據(jù)合同約定由企業(yè)方回購退出。相比機構投資者5-10年的投資周期，目前個人投資者股權投資的退出周期一般在1-2年左右，投資周期相比較短，靈活性更大。
原始股權由于一般均未上市，股權的價格相對偏低，與二級市場同行業(yè)股票價格相比估值更為便宜。這就意味著在上市之后，股票價格可能會出現(xiàn)幾倍的溢價收益，回報潛力非常之大。
進行原始股權的投資者將會直接成為公司股東。企業(yè)通過工商變更，投資者將會直接出現(xiàn)在企業(yè)的股東名冊中，從法律層面來說，投資者將成為真正意義上的企業(yè)股東。投資者作為公司的優(yōu)先股股東，享受每年約定的分紅。個人投資者在沒有通過上市、并購、轉讓等溢價方式退出前，優(yōu)先股東優(yōu)先享受公司分紅。
投資決策的風險主要體現(xiàn)在項目定位不準和決策程序的遺漏上。每個項目都存在特定的行業(yè)，投資者對項目所處行業(yè)、行業(yè)周期、市場環(huán)境不了解，會造成行業(yè)定位風險。對項目企業(yè)的技術水平、生產能力了解不全，對投資的企業(yè)發(fā)展階段靶向不準，會造成投資類型選擇的風險。
企業(yè)經營風險主要是指被投資企業(yè)的業(yè)務經營風險。發(fā)生風險的原因可能是項目所處行業(yè)的市場環(huán)境發(fā)生了變化、經營決策不對、企業(yè)管理者的能力不夠，或者是管理團隊不穩(wěn)定等。企業(yè)經營情況發(fā)生變化易導致業(yè)績下滑、停工、破產等不利情況，從而影響股權投資通過上市、股權轉讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出，導致股權投資沒有收益甚至出現(xiàn)本金損失的情況。最嚴重的甚至可能導致本金完全損失。
這里的資本市場風險主要指政策，如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等帶來的風險，政策發(fā)生變化，風險隨即產生。這種風險是任何投資項目都無法回避的系統(tǒng)風險，因為如利率調整的宏觀政策的變化對體系內的每個企業(yè)都有影響，只是不同行業(yè)受影響的程度不同而已。
法律風險主要體現(xiàn)在合同、知識產權上的法律問題上。股權投資基金與投資者之間簽的管理合同或其他類似投資協(xié)議，保證金安全和保證收益率等條款往往不受法律保護，這是投資風險之一。而股權基金投資協(xié)議締約不當與商業(yè)秘密保護也可能帶來合同法律風險。
執(zhí)行風險的影響因素主要表現(xiàn)在時間上。并非所有的股權投資都能在約定的時間內以上市套現(xiàn)退出作出良好的結局。因此，退出機制的不完善，會使股權投資資金風險變大。執(zhí)行風險還體現(xiàn)在投資過程的操作上，執(zhí)行的過程越復雜，越會需要更長的時間，從而影響到投資的時間成本和回報率。
股權投資如同與他人合伙做生意，追求的是本金的安全和持續(xù)、穩(wěn)定的投資回報，不論投資的公司能否在證券市場上市，只要它能給投資人帶來可觀的投資回報，即為理想的投資對象。由于公司上市能夠帶來股權價格的大幅上升，一些投資者急功近利的心態(tài)使其過于關注“企業(yè)上市”概念，以至于忽略了對企業(yè)本身的了解，這樣就放大了投資風險，也給一些騙子帶來了可乘之機。事實證明，很多以“海外上市”、暴利等為名義的投資誘惑，往往以騙局告終。畢竟，能上市的公司總是少數(shù)，尋找優(yōu)質公司才是投資的正道。
要想投資成功，投資者一定要對自己的投資對象有一定程度的了解。例如公司管理人的經營能力、品質以及能否為股東著想，公司的資產狀況、贏利水平、競爭優(yōu)勢如何等信息。由于大部分投資人的信息搜集能力有限，因此，投資者最好投資本地的優(yōu)質企業(yè)。投資者可以通過在該企業(yè)或在銀行、稅務、工商部門工作的親朋好友對其經營情況進行跟蹤觀察，也可通過一些渠道與企業(yè)高管進行溝通。
即使是優(yōu)質公司，假如買入股權價格過高，也還是會導致投資回收期過長、投資回報率下降，算不得是一筆好的投資。因此，投資股權時一定要計算好按公司正常贏利水平收回投資成本的時間。通常情況下，時間要控制在10年之內。但有的投資者在買入股權時，總是拿股權上市后的價格與買入成本比較，很少考慮如果公司不能上市，何時才能收回成本，這種追求暴利的心態(tài)往往會使投資風險驟然加大。
最后提醒大家，投資有風險，入市需謹慎。
